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NEWSCONの気になるNEWS(2025年10月第1週）
米国の新たな関税政策が、米国内のかつて無いアルミニウムスクラップ需要を生み出しています。今後、北米の二次金属市場とサプライチェーンに大きな影響を与る見込みです。米国の貿易政策により、国内生産者が関税の重い輸入品の代替品を求める中、アルミニウムスクラップへの需要が激化しています。既に米国生産の80%以上をリサイクル材に依存しているアルミニウム業界では、スクラップ価格の急騰により供給制約が発生しています。主要生産者は回収インフラを急速に拡大し、原料確保の為に拡大生産者責任プログラムを導入しています。アルミニウム協会は年間10億ドル相当のアルミニウム缶がまだ埋立処分されていると推定しており、デポジット返却システム拡大の機会を示しています。業界幹部は、従来のスポット購入ではなく3-4週間前からスクラップ契約を予約していると報告しています。国内リサイクルへのこの転換は、製造業の雇用を創出し、米国の金属供給独立性を高めることが期待されますが、より高いスクラップコストがバリューチェーン全体の利益率を圧迫しています。
▶ https://www.canarymedia.com/articles/clean-aluminum/trump-tariffs-spur-metal-recycling
BMWがEU・アフリカ合同のEV電池戦略を要求しています。BMW南アフリカのCEOは10月2日、中国への依存を減らすため、電気自動車コンポーネント、特に電池の代替「バリューチェーン」を構築する南アフリカとヨーロッパを含む国家レベル戦略を求めました。この声明は、EV電池セクターにおけるサプライチェーン集中リスクに対する懸念の高まりを浮き彫りにしています。南アフリカはマンガン、白金族金属、その他EV製造に不可欠な戦略的材料等、電池生産に重要な鉱物資源を豊富に保有しています。この提案は、自動車業界の中国製コンポーネントへのアクセスに影響する地政学的緊張と貿易制限の拡大の中で出されました。このイニシアチブは、南アフリカの採掘能力とヨーロッパの技術的専門知識を活用して、急成長する電気自動車市場により多様で回復力のあるサプライチェーンを構築する可能性があります。この協力は、ヨーロッパの製造業者により大きな供給保証を提供しながら、世界の電池サプライチェーンを再構築する可能性があります。
▶ https://www.reuters.com/world/china/bmw-south-africa-ceo-calls-joint-ev-battery-strategy-with-europe-2025-10-02/
世界コンテナ指数は、2025年10月第一週に40ftコンテナ当たり1,669ドルへと5％下落し、主要航路でのコンテナ輸送料金への継続的な圧力を反映しました。この下落は、アジア-米国西海岸航路が3,124ドル/FEU、アジア-ヨーロッパ航路が3,384ドル/FEUに下落する等、以前のピークからのコンテナコスト下落のより広範な傾向に続くものです。海上貨物市場は2025年を通じて大きな変動を経験し、関税期限後の需要正常化と運送会社の能力増強により6月中旬のピークから料金が下落しました。料金減少は、加工金属、電池材料、リサイクル材料を含むコンテナ貨物の輸送コストを削減することで金属輸入業者と商品トレーダーに利益をもたらします。しかし、下落は世界貿易、特に西側市場へのアジア輸出に影響する需要軟化を示唆する可能性もあります。船舶会社が能力配備を最適化する中でコンテナ調達は改善しましたが、地政学的混乱と季節要因が異なる貿易航路での価格設定に影響を与え続けています。
▶ https://finance.yahoo.com/news/artificial-intelligence-manufacturing-research-report-080200453.html?guccounter=1&guce_referrer=aHR0cHM6Ly93d3cucGVycGxleGl0eS5haS8&guce_referrer_sig=AQAAAMrbsF_uGacWb8scU5eo3Ez7JUOgmOBu15vWf6NGtXg33etiegAgJozqVti61TkzgYcG-UiumaRsIbE7xbh98fKlO7jnACBfp_qb8hE5g2dQKEe0tU1J0E0OSRRApyRk4wlSw4mD-cR_kyuFIL_oQtN-xxK2MBLHqrORiW6dnWWk
EU包装・包装廃棄物規則は10月1日に完全適用され、リサイクル材含有量要求を含む規則となりました。2025年までに使い捨てPET飲料ボトルで25%リサイクル材含有を義務付け、2030年までに全てのEU包装が「経済的に実行可能な方法でリサイクル可能」になることを要求します。デンマークは2025年1月迄に10の生産者責任組織に参加する約5,000の登録事業体を持つ包括的な拡大生産者責任（EPR）を実施しました。委員会は電池リサイクル効率の新たな計算規則を確立し、加盟国全体で重要・戦略原材料の回収を促進しています。ケミカルリサイクル材含有規則も確定し、製造業者が先進処理技術を通じて野心的なリサイクル目標を達成することを可能にしています。生産者登録要件は国によって異なり、再利用包装事業者は使い捨て包装会社とは異なる規制対応のスケジュールに直面しています。
▶ https://erp-recycling.org/news-and-events/2025/03/packaging-epr-in-operation-from-1-october-2025/
インドネシアは、ステンレス鋼製品に対する相殺関税とアンチダンピング関税の即座の撤廃を欧州連合に正式に要求しました。WTO決定は、世界的な保護主義が激化する中で貿易障壁の増加に直面しているインドネシア鉄鋼業界にとって重要な勝利を表しています。多くが中国の投資と技術パートナーシップを持つインドネシアのステンレス鋼生産者は、競争力のある価格戦略を通じて欧州市場で積極的に競争してきました。この裁定は、米国の鉄鋼輸入関税が50%に増加し、同盟国に影響を与えるより広範な第232条措置により、世界鉄鋼貿易が前例のない混乱に直面している時期に来ています。欧州鉄鋼生産者は、過剰生産能力の懸念と不公正な競争慣行を理由にアジア輸入に対する継続的な保護を強く求めてきました。この事例は、WTO貿易規則と主要経済国全体での保護主義措置に対する国家安全保障正当化の間の緊張の高まりを浮き彫りにしています。
▶ https://www.reuters.com/markets/commodities/indonesia-urges-eu-remove-duties-stainless-steel-products-after-wto-ruling-2025-10-03/
ドイツ社会民主党（SPD）は、EU鉄鋼業界に対する「バイ・ヨーロピアン」政策の導入を要求しています。この提案は、第三国からのダンピング競争に対する保護を強化する為、関税・割当制度の創設により過剰な輸入を制限しながら、市場の開放性と管理を維持することを規定しています。ラース・クリングバイル財務大臣率いるSPDは、これは伝統的な保護主義ではなく、公正な競争ルールを確保し、欧州の戦略的利益を守る為のものだと強調しています。特にロシアの鉄鋼輸入に対する規制強化、とりわけトルコ経由での欧州市場参入阻止を求めています。これらの提案は、メルツ首相が今月開催予定の鉄鋼メーカー、労働組合、州政府を交えた鉄鋼サミットで議論される予定です。SPDにとって、この問題は政治的側面も持ち合わせており、伝統的な工業地帯での支持を失い、その票の一部が右派ポピュリストに奪われている状況において、経済を守る手段であると同時に選挙での信頼回復を図る試みでもあります。
▶ https://www.reuters.com/world/china/german-coalition-partner-seeks-protections-european-steel-document-shows-2025-10-04/
中国は自国の通信ネットワークにおける欧州通信機器供給業者の利用を終了すると発表しました。政府が重要な技術インフラの西側諸国からの脱却を推進する中、国営企業は入札者にシステム全コンポーネントと国内コンテンツに関する詳細な文書提出を求めています。スウェーデンのエリクソンとフィンランドのノキアとの契約は、中国サイバースペース管理局による「ブラックボックス」国家安全保障審査の対象となり、3ヵ月以上を要する可能性があります。両社は自社機器がどう評価されるかを知らされず、地元企業は精査されない為、欧州企業が不利な立場に置かれています。エリクソンとノキアの中国モバイルネットワークにおける合計シェアは2020年の約12％から昨年4％に減少しました。一方、ファーウェイとZTEは依然としてEUモバイルインフラの約3分の1を保有しており、EU当局がなぜ同様の措置を取らないのかという議論を呼んでいます。EU商工会議所によると、2025年半ばの時点で中国製機器を制限しているEU加盟国は27か国中、僅か10ヵ国です。
▶ https://timesofindia.indiatimes.com/technology/tech-news/china-restricts-european-telecom-giants-ericsson-and-nokia-but-why-europe-is-not-willing-to-do-that-to-chinas-huawei-zte/articleshow/124271850.cms
2026年の「銅」の供給不足が当初予測の7万2000トンから40万トンに大幅に拡大すると予測されています。インドネシアのグラスバーグ鉱山で9月8日に大規模な事故が発生し、約80万トンの湿った物質が坑内に流入して地下作業が全面停止となりました。この事故だけで2026年末までに約60万トンの供給損失が見込まれています。 世界第2位の銅鉱山である同鉱山の事故により、フリーポート・マクモランはフォースマジュールを宣言しました。 2025年は他にもチリのエル・テニエンテ鉱山での坑道崩落やコンゴでの洪水等、銅供給の混乱が続いています。 専門家は2026年の銅供給不足が当初予測の7万2000トンから40万トンに拡大すると予測しています。完全復旧は2027年まで見込めない状況です。
▶ https://agmetalminer.com/2025/10/06/copper-market-deficit-grasberg/
2025年10月初旬の海上コンテナ輸送運賃は大幅に低下しています。8日までの中国の休暇期間の後、主要貿易の平均スポット運賃は4.6%から6.6%下落しました。ドリューリーの世界コンテナ指数は5%下落して40フィートコンテナ当たり1,669ドルとなりました。10月中旬に発効する中国運航船舶に対する新しいUSTRサービス料金は、大手航空会社が荷主に追加料金を転嫁することなく現在のキャパシティレベルを維持することを約束しています。市場アナリストは、金利は2025年まで不安定な状態が続くと予想しており、中国が自国の貿易利益に反する行動をとる国々に対する対抗措置を認める法案を可決した為、ドラマが起こる可能性があると警戒しています。10月後半に製造業活動が再開されれば、現在の関税水準を考慮すると、需要の回復は限定的になる可能性が指摘されています。
▶ https://indiashippingnews.com/xeneta-weekly-ocean-container-shipping-market-update-average-rates-retreat/
ドイツ政府は、産業の脱炭素化を支援する60億ユーロ規模の大規模プログラムを開始すると発表しました。この政策では、気候関連契約に初めて炭素回収・貯留（CCS）技術を組み込む等の施策を実施します。この取組は、厳しい気候目標とドイツ産業の競争力に対する懸念の中、化学産業、製鉄所、セメント、ガラス会社等のエネルギー集約型部門の援助を対象としています。ただし、炭素回収は水素と同様、政治的妄想との評価もあり、ドイツ産業は必ずしも喜んではいないようです。ドイツの鉄鋼メーカー、ザルツギッターは先日、大規模なサルコス・グリーン・プロジェクトの次期段階を3年間延期することを決定しました。このプロジェクトは水素の利用を通じて鉄鋼生産におけるCO2排出量の削減を目指しています。ザルツギッターの決定は、厳しい市場環境と水素技術市場の発展の遅れを理由としています。
▶ https://senecaesg.com/insights/germanys-new-e6b-climate-program-targets-industry-with-ccs-technology/
インド政府は、気候変動による1800億ドルの経済損失を受けて、全国規模の気候保険制度を計画しています。 同国は気候脆弱性で世界6位にランクされ、1993年から2022年の間に400回以上の異常気象を経験し、8万人以上が死亡しました。 政府は地元保険会社と協議し、降雨量や気温等の基準値を超えた際に迅速な支払を行うパラメトリック保険モデルを検討しています。 ラジャスタン州等では既に試験的な制度が導入され、気温40度超過時に女性労働者への支払いが実施される等の成果を上げています。 この制度により、従来の災害救援資金に頼る仕組みから脱却し、保険会社がリスクを負担することで政府のコスト削減が期待されています。
▶ https://www.asiafinancial.com/india-plans-countrywide-climate-insurance-amid-180bn-losses
米国政府は、クリーンエネルギーと脱炭素プロジェクトへの更なる助成金の取り消しを検討しています 。エネルギー省は自動車製造からダイレクト・エア・キャプチャー・ハブまで幅広い契約を審査し、先週は223件のプロジェクトで75億6000万ドルの助成金を取り消しました 。この措置は納税者に十分な利益をもたらさないプロジェクトを排除し、より責任ある資金管理を目指すものとしていますが 、批評家は政治的動機があると批判しており、特に民主党主導の州のプロジェクトが標的とされているとの指摘もあります 。トランプ政権による一連のクリーンエネルギー政策の見直しは、従来の気候変動対策から化石燃料重視への政策転換を示すものとなっています 。
▶ https://oilprice.com/Latest-Energy-News/World-News/Trump-Eyes-New-Round-of-Clean-Energy-Cuts-Worth-Billions.html
世界4位の自動車メーカーであるステランティスは、米国に約100億ドル(1.5兆円)を投資する計画と報じられています。この投資はイリノイ州とミシガン州の工場に向けられる可能性があり、ダッジやクライスラーブランドへの新たな投資も含まれる可能性があります。情報筋によると、ステランティスは米国市場向けにこれまで約束していた同額に加えて、新たに50億ドルの投資を行う計画だということです。ただし、最近までステランティスは欧州の複数の工場で生産停止を計画していると報じられていました。同社は厳しい欧州市場での生産ペースを調整し、米国への投資を加速させるようです。
▶ https://www.cnbc.com/2025/10/04/stellantis-10-billion-us-investments.html
米国のEV補助金廃止がLIBリサイクルにも影響し始めています。2025年10月1日の7,500ドルEV補助金の期限切れを含むクリーンエネルギーへの政策転換は、電気自動車市場に衝撃を与えました。電池リサイクル業者は、政権が武器製造やEV以外の用途でリチウム生産を推進する中、慎重ながらも楽観視しています。American Battery Technology Co.のCEOライアン・メルサート氏は政策変更率にも関わらず「継続的成長」への期待を示し、補助金の一時的性質を強調しています。現在の関税政策には中国製品への30%、EU製品への15%の税率が含まれ、電池メーカーの短期コストを増加させる可能性がある一方、国内調達を促進しています。Cirba Solutionsのダニエル・スポールディング氏は、関税が外国材料依存を減らすことで、米国電池部門の長期的レジリエンスと競争力を強化する可能性があると示唆しています。
▶ https://www.batterytechonline.com/market-analysis/trump-administration-clean-energy-policy-1-step-forward-2-steps-back
英国では10月3日からの拡大生産者責任と3月末に発効した簡素化リサイクル規制により、10人以上の従業員を持つすべての企業、慈善団体、公共部門組織は、リサイクル品（プラスチック、紙、カード、ガラス、金属）と食品廃棄物を一般廃棄物から分別することが義務付けられました。10人未満の従業員を持つ零細企業は2027年3月31日まで遵守期限があり、プラスチックフィルム包装の分別は全ての事業体で2027年3月31日に開始されます。この規制は、生産者に対し製品の包装ライフサイクル全体の責任を課します。地方自治体は2026年3月31日までに家庭向けの週次食品廃棄物収集を含む一貫したリサイクルサービスを提供する必要があり、より広範な循環経済移行を支援します。
▶ https://www.batterytechonline.com/market-analysis/trump-administration-clean-energy-policy-1-step-forward-2-steps-back
ザルツギッターは水素利用による鉄鋼生産におけるCO2排出量削減を目指す大規模グリーンプロジェクト「サルコス」の次期段階を3年間延期すると発表し、アルセロール・ミッタルは2025年6月、ブレーメンとアイゼンヒュッテンシュタットの工場の脱炭素化を目指すEAF-DRIプロジェクトを中止しました。また、ティッセンクルップAGは、2024年2月に発表していたデュースブルクのH2 DRIプラント（年間250万トン）向けのグリーン水素の入札を2025年3月末に無期限に延期しました。現在、政府の支援なしではプロジェクトが進まない状況が続いています。
▶ https://gmk.center/en/posts/major-pause-in-eu-steel-industry-decarbonization-projects/
レアアースがじわじわと上昇しています。レアアース月次金属指数は9月から10月にかけて2.13％上昇しました。米国USA Rare Earthは9月29日に英国合金メーカーLess Common Metalsを1億ドルで買収し、中国以外で初の鉱山から磁石までの一貫生産体制を構築します。10月1日には元シーメンスUSA CEOバーバラ・ハンプトン氏が同社CEOに就任し、トランプ政権と政府支援について協議中です。一方、中国とマレーシアはマレーシアでのレアアース処理施設建設に向けた協議を開始しており、マレーシアの推定1,610万メートルトンの資源と中国の処理技術の交換が検討されています。中・重希土類は需要低迷で価格下落圧力を受けつつも、セリウム酸化物は7.46％上昇し、プラセオジム酸化物は7.34％上昇、テルビウム金属価格は3.55％上昇しました。
▶ https://agmetalminer.com/2025/10/08/u-s-rare-earths-strategy-latest-moves/
IMF専務理事は2025年10月8日、関税が世界経済に重くのしかかる中で経済不確実性が新常態となるとして、世界の指導者に「身を固めて」と厳しい警告を発しました。この警告は、システミックリスク監視、ストレステスト、シナリオ分析を通じた市場監視の強化の必要性を強調する2025年10月世界金融安定報告書の一部として出されました。地政学的緊張は世界の貿易パターンを再形成しており、ASEANは2025年第1四半期に外国貿易の16.6%で中国最大の貿易相手国として浮上している一方、ロシア石油購入を理由とするインド商品への50%の米国関税は、繊維、宝飾品、海産物などのセクターで70%の輸出減少の脅威にさらしています。この不確実性は外国為替市場に現れており、政策立案者は前例のない変動性の中でFX市場の回復力をテストする必要があります。バングラデシュの米国向けアパレル輸出は2025年最初の4ヵ月間で前年同期比29.33%増の29億8,000万ドルに成長し、貿易の混乱が代替供給業者に機会を創出することを示しています。
▶ https://www.imf.org/en/Blogs/Articles/2025/10/07/economic-uncertainty-can-test-the-resilience-of-the-foreign-exchange-market
中国は今月、レアアースの規制を拡大し始めています。17種類全てのレアアース元素に輸出ライセンスが必要となり、電気自動車、ジェットタービン、レーダーシステムに不可欠なネオジム磁石(NdFeB)及びサマリウムコバルト(SmCo)磁石への監視が強化されています。この規制は、海外の防衛用途に対して包括的なライセンス禁止を課し、軍事請負業者はサプライチェーンを緊急に再構築する必要に迫られています。重要な点として、製造業者はリサイクル装置の輸出許可も取得する必要があり、防衛上重要な材料戦略の確立を複雑化させています。このタイミングは米中貿易摩擦の激化、及びトランプ・習近平首脳会談に先立つものであり、貿易交渉における戦略的影響力を示唆しています。中国企業が海外とのパートナーシップに商務省の許可を必要とする為、テクノロジー企業や半導体メーカーは調達戦略を見直しています。中国は世界の精製レアアースと磁石の90%以上を支配しており、世界のテクノロジーサプライチェーンに対して並外れた影響力を持っています。
▶ https://discoveryalert.com.au/news/chinas-rare-earth-export-controls-2025-impact/
▶ https://www.canarymedia.com/articles/clean-aluminum/trump-tariffs-spur-metal-recycling
BMWがEU・アフリカ合同のEV電池戦略を要求しています。BMW南アフリカのCEOは10月2日、中国への依存を減らすため、電気自動車コンポーネント、特に電池の代替「バリューチェーン」を構築する南アフリカとヨーロッパを含む国家レベル戦略を求めました。この声明は、EV電池セクターにおけるサプライチェーン集中リスクに対する懸念の高まりを浮き彫りにしています。南アフリカはマンガン、白金族金属、その他EV製造に不可欠な戦略的材料等、電池生産に重要な鉱物資源を豊富に保有しています。この提案は、自動車業界の中国製コンポーネントへのアクセスに影響する地政学的緊張と貿易制限の拡大の中で出されました。このイニシアチブは、南アフリカの採掘能力とヨーロッパの技術的専門知識を活用して、急成長する電気自動車市場により多様で回復力のあるサプライチェーンを構築する可能性があります。この協力は、ヨーロッパの製造業者により大きな供給保証を提供しながら、世界の電池サプライチェーンを再構築する可能性があります。
▶ https://www.reuters.com/world/china/bmw-south-africa-ceo-calls-joint-ev-battery-strategy-with-europe-2025-10-02/
世界コンテナ指数は、2025年10月第一週に40ftコンテナ当たり1,669ドルへと5％下落し、主要航路でのコンテナ輸送料金への継続的な圧力を反映しました。この下落は、アジア-米国西海岸航路が3,124ドル/FEU、アジア-ヨーロッパ航路が3,384ドル/FEUに下落する等、以前のピークからのコンテナコスト下落のより広範な傾向に続くものです。海上貨物市場は2025年を通じて大きな変動を経験し、関税期限後の需要正常化と運送会社の能力増強により6月中旬のピークから料金が下落しました。料金減少は、加工金属、電池材料、リサイクル材料を含むコンテナ貨物の輸送コストを削減することで金属輸入業者と商品トレーダーに利益をもたらします。しかし、下落は世界貿易、特に西側市場へのアジア輸出に影響する需要軟化を示唆する可能性もあります。船舶会社が能力配備を最適化する中でコンテナ調達は改善しましたが、地政学的混乱と季節要因が異なる貿易航路での価格設定に影響を与え続けています。
▶ https://finance.yahoo.com/news/artificial-intelligence-manufacturing-research-report-080200453.html?guccounter=1&guce_referrer=aHR0cHM6Ly93d3cucGVycGxleGl0eS5haS8&guce_referrer_sig=AQAAAMrbsF_uGacWb8scU5eo3Ez7JUOgmOBu15vWf6NGtXg33etiegAgJozqVti61TkzgYcG-UiumaRsIbE7xbh98fKlO7jnACBfp_qb8hE5g2dQKEe0tU1J0E0OSRRApyRk4wlSw4mD-cR_kyuFIL_oQtN-xxK2MBLHqrORiW6dnWWk
EU包装・包装廃棄物規則は10月1日に完全適用され、リサイクル材含有量要求を含む規則となりました。2025年までに使い捨てPET飲料ボトルで25%リサイクル材含有を義務付け、2030年までに全てのEU包装が「経済的に実行可能な方法でリサイクル可能」になることを要求します。デンマークは2025年1月迄に10の生産者責任組織に参加する約5,000の登録事業体を持つ包括的な拡大生産者責任（EPR）を実施しました。委員会は電池リサイクル効率の新たな計算規則を確立し、加盟国全体で重要・戦略原材料の回収を促進しています。ケミカルリサイクル材含有規則も確定し、製造業者が先進処理技術を通じて野心的なリサイクル目標を達成することを可能にしています。生産者登録要件は国によって異なり、再利用包装事業者は使い捨て包装会社とは異なる規制対応のスケジュールに直面しています。
▶ https://erp-recycling.org/news-and-events/2025/03/packaging-epr-in-operation-from-1-october-2025/
インドネシアは、ステンレス鋼製品に対する相殺関税とアンチダンピング関税の即座の撤廃を欧州連合に正式に要求しました。WTO決定は、世界的な保護主義が激化する中で貿易障壁の増加に直面しているインドネシア鉄鋼業界にとって重要な勝利を表しています。多くが中国の投資と技術パートナーシップを持つインドネシアのステンレス鋼生産者は、競争力のある価格戦略を通じて欧州市場で積極的に競争してきました。この裁定は、米国の鉄鋼輸入関税が50%に増加し、同盟国に影響を与えるより広範な第232条措置により、世界鉄鋼貿易が前例のない混乱に直面している時期に来ています。欧州鉄鋼生産者は、過剰生産能力の懸念と不公正な競争慣行を理由にアジア輸入に対する継続的な保護を強く求めてきました。この事例は、WTO貿易規則と主要経済国全体での保護主義措置に対する国家安全保障正当化の間の緊張の高まりを浮き彫りにしています。
▶ https://www.reuters.com/markets/commodities/indonesia-urges-eu-remove-duties-stainless-steel-products-after-wto-ruling-2025-10-03/
ドイツ社会民主党（SPD）は、EU鉄鋼業界に対する「バイ・ヨーロピアン」政策の導入を要求しています。この提案は、第三国からのダンピング競争に対する保護を強化する為、関税・割当制度の創設により過剰な輸入を制限しながら、市場の開放性と管理を維持することを規定しています。ラース・クリングバイル財務大臣率いるSPDは、これは伝統的な保護主義ではなく、公正な競争ルールを確保し、欧州の戦略的利益を守る為のものだと強調しています。特にロシアの鉄鋼輸入に対する規制強化、とりわけトルコ経由での欧州市場参入阻止を求めています。これらの提案は、メルツ首相が今月開催予定の鉄鋼メーカー、労働組合、州政府を交えた鉄鋼サミットで議論される予定です。SPDにとって、この問題は政治的側面も持ち合わせており、伝統的な工業地帯での支持を失い、その票の一部が右派ポピュリストに奪われている状況において、経済を守る手段であると同時に選挙での信頼回復を図る試みでもあります。
▶ https://www.reuters.com/world/china/german-coalition-partner-seeks-protections-european-steel-document-shows-2025-10-04/
中国は自国の通信ネットワークにおける欧州通信機器供給業者の利用を終了すると発表しました。政府が重要な技術インフラの西側諸国からの脱却を推進する中、国営企業は入札者にシステム全コンポーネントと国内コンテンツに関する詳細な文書提出を求めています。スウェーデンのエリクソンとフィンランドのノキアとの契約は、中国サイバースペース管理局による「ブラックボックス」国家安全保障審査の対象となり、3ヵ月以上を要する可能性があります。両社は自社機器がどう評価されるかを知らされず、地元企業は精査されない為、欧州企業が不利な立場に置かれています。エリクソンとノキアの中国モバイルネットワークにおける合計シェアは2020年の約12％から昨年4％に減少しました。一方、ファーウェイとZTEは依然としてEUモバイルインフラの約3分の1を保有しており、EU当局がなぜ同様の措置を取らないのかという議論を呼んでいます。EU商工会議所によると、2025年半ばの時点で中国製機器を制限しているEU加盟国は27か国中、僅か10ヵ国です。
▶ https://timesofindia.indiatimes.com/technology/tech-news/china-restricts-european-telecom-giants-ericsson-and-nokia-but-why-europe-is-not-willing-to-do-that-to-chinas-huawei-zte/articleshow/124271850.cms
2026年の「銅」の供給不足が当初予測の7万2000トンから40万トンに大幅に拡大すると予測されています。インドネシアのグラスバーグ鉱山で9月8日に大規模な事故が発生し、約80万トンの湿った物質が坑内に流入して地下作業が全面停止となりました。この事故だけで2026年末までに約60万トンの供給損失が見込まれています。 世界第2位の銅鉱山である同鉱山の事故により、フリーポート・マクモランはフォースマジュールを宣言しました。 2025年は他にもチリのエル・テニエンテ鉱山での坑道崩落やコンゴでの洪水等、銅供給の混乱が続いています。 専門家は2026年の銅供給不足が当初予測の7万2000トンから40万トンに拡大すると予測しています。完全復旧は2027年まで見込めない状況です。
▶ https://agmetalminer.com/2025/10/06/copper-market-deficit-grasberg/
2025年10月初旬の海上コンテナ輸送運賃は大幅に低下しています。8日までの中国の休暇期間の後、主要貿易の平均スポット運賃は4.6%から6.6%下落しました。ドリューリーの世界コンテナ指数は5%下落して40フィートコンテナ当たり1,669ドルとなりました。10月中旬に発効する中国運航船舶に対する新しいUSTRサービス料金は、大手航空会社が荷主に追加料金を転嫁することなく現在のキャパシティレベルを維持することを約束しています。市場アナリストは、金利は2025年まで不安定な状態が続くと予想しており、中国が自国の貿易利益に反する行動をとる国々に対する対抗措置を認める法案を可決した為、ドラマが起こる可能性があると警戒しています。10月後半に製造業活動が再開されれば、現在の関税水準を考慮すると、需要の回復は限定的になる可能性が指摘されています。
▶ https://indiashippingnews.com/xeneta-weekly-ocean-container-shipping-market-update-average-rates-retreat/
ドイツ政府は、産業の脱炭素化を支援する60億ユーロ規模の大規模プログラムを開始すると発表しました。この政策では、気候関連契約に初めて炭素回収・貯留（CCS）技術を組み込む等の施策を実施します。この取組は、厳しい気候目標とドイツ産業の競争力に対する懸念の中、化学産業、製鉄所、セメント、ガラス会社等のエネルギー集約型部門の援助を対象としています。ただし、炭素回収は水素と同様、政治的妄想との評価もあり、ドイツ産業は必ずしも喜んではいないようです。ドイツの鉄鋼メーカー、ザルツギッターは先日、大規模なサルコス・グリーン・プロジェクトの次期段階を3年間延期することを決定しました。このプロジェクトは水素の利用を通じて鉄鋼生産におけるCO2排出量の削減を目指しています。ザルツギッターの決定は、厳しい市場環境と水素技術市場の発展の遅れを理由としています。
▶ https://senecaesg.com/insights/germanys-new-e6b-climate-program-targets-industry-with-ccs-technology/
インド政府は、気候変動による1800億ドルの経済損失を受けて、全国規模の気候保険制度を計画しています。 同国は気候脆弱性で世界6位にランクされ、1993年から2022年の間に400回以上の異常気象を経験し、8万人以上が死亡しました。 政府は地元保険会社と協議し、降雨量や気温等の基準値を超えた際に迅速な支払を行うパラメトリック保険モデルを検討しています。 ラジャスタン州等では既に試験的な制度が導入され、気温40度超過時に女性労働者への支払いが実施される等の成果を上げています。 この制度により、従来の災害救援資金に頼る仕組みから脱却し、保険会社がリスクを負担することで政府のコスト削減が期待されています。
▶ https://www.asiafinancial.com/india-plans-countrywide-climate-insurance-amid-180bn-losses
米国政府は、クリーンエネルギーと脱炭素プロジェクトへの更なる助成金の取り消しを検討しています 。エネルギー省は自動車製造からダイレクト・エア・キャプチャー・ハブまで幅広い契約を審査し、先週は223件のプロジェクトで75億6000万ドルの助成金を取り消しました 。この措置は納税者に十分な利益をもたらさないプロジェクトを排除し、より責任ある資金管理を目指すものとしていますが 、批評家は政治的動機があると批判しており、特に民主党主導の州のプロジェクトが標的とされているとの指摘もあります 。トランプ政権による一連のクリーンエネルギー政策の見直しは、従来の気候変動対策から化石燃料重視への政策転換を示すものとなっています 。
▶ https://oilprice.com/Latest-Energy-News/World-News/Trump-Eyes-New-Round-of-Clean-Energy-Cuts-Worth-Billions.html
世界4位の自動車メーカーであるステランティスは、米国に約100億ドル(1.5兆円)を投資する計画と報じられています。この投資はイリノイ州とミシガン州の工場に向けられる可能性があり、ダッジやクライスラーブランドへの新たな投資も含まれる可能性があります。情報筋によると、ステランティスは米国市場向けにこれまで約束していた同額に加えて、新たに50億ドルの投資を行う計画だということです。ただし、最近までステランティスは欧州の複数の工場で生産停止を計画していると報じられていました。同社は厳しい欧州市場での生産ペースを調整し、米国への投資を加速させるようです。
▶ https://www.cnbc.com/2025/10/04/stellantis-10-billion-us-investments.html
米国のEV補助金廃止がLIBリサイクルにも影響し始めています。2025年10月1日の7,500ドルEV補助金の期限切れを含むクリーンエネルギーへの政策転換は、電気自動車市場に衝撃を与えました。電池リサイクル業者は、政権が武器製造やEV以外の用途でリチウム生産を推進する中、慎重ながらも楽観視しています。American Battery Technology Co.のCEOライアン・メルサート氏は政策変更率にも関わらず「継続的成長」への期待を示し、補助金の一時的性質を強調しています。現在の関税政策には中国製品への30%、EU製品への15%の税率が含まれ、電池メーカーの短期コストを増加させる可能性がある一方、国内調達を促進しています。Cirba Solutionsのダニエル・スポールディング氏は、関税が外国材料依存を減らすことで、米国電池部門の長期的レジリエンスと競争力を強化する可能性があると示唆しています。
▶ https://www.batterytechonline.com/market-analysis/trump-administration-clean-energy-policy-1-step-forward-2-steps-back
英国では10月3日からの拡大生産者責任と3月末に発効した簡素化リサイクル規制により、10人以上の従業員を持つすべての企業、慈善団体、公共部門組織は、リサイクル品（プラスチック、紙、カード、ガラス、金属）と食品廃棄物を一般廃棄物から分別することが義務付けられました。10人未満の従業員を持つ零細企業は2027年3月31日まで遵守期限があり、プラスチックフィルム包装の分別は全ての事業体で2027年3月31日に開始されます。この規制は、生産者に対し製品の包装ライフサイクル全体の責任を課します。地方自治体は2026年3月31日までに家庭向けの週次食品廃棄物収集を含む一貫したリサイクルサービスを提供する必要があり、より広範な循環経済移行を支援します。
▶ https://www.batterytechonline.com/market-analysis/trump-administration-clean-energy-policy-1-step-forward-2-steps-back
ザルツギッターは水素利用による鉄鋼生産におけるCO2排出量削減を目指す大規模グリーンプロジェクト「サルコス」の次期段階を3年間延期すると発表し、アルセロール・ミッタルは2025年6月、ブレーメンとアイゼンヒュッテンシュタットの工場の脱炭素化を目指すEAF-DRIプロジェクトを中止しました。また、ティッセンクルップAGは、2024年2月に発表していたデュースブルクのH2 DRIプラント（年間250万トン）向けのグリーン水素の入札を2025年3月末に無期限に延期しました。現在、政府の支援なしではプロジェクトが進まない状況が続いています。
▶ https://gmk.center/en/posts/major-pause-in-eu-steel-industry-decarbonization-projects/
レアアースがじわじわと上昇しています。レアアース月次金属指数は9月から10月にかけて2.13％上昇しました。米国USA Rare Earthは9月29日に英国合金メーカーLess Common Metalsを1億ドルで買収し、中国以外で初の鉱山から磁石までの一貫生産体制を構築します。10月1日には元シーメンスUSA CEOバーバラ・ハンプトン氏が同社CEOに就任し、トランプ政権と政府支援について協議中です。一方、中国とマレーシアはマレーシアでのレアアース処理施設建設に向けた協議を開始しており、マレーシアの推定1,610万メートルトンの資源と中国の処理技術の交換が検討されています。中・重希土類は需要低迷で価格下落圧力を受けつつも、セリウム酸化物は7.46％上昇し、プラセオジム酸化物は7.34％上昇、テルビウム金属価格は3.55％上昇しました。
▶ https://agmetalminer.com/2025/10/08/u-s-rare-earths-strategy-latest-moves/
IMF専務理事は2025年10月8日、関税が世界経済に重くのしかかる中で経済不確実性が新常態となるとして、世界の指導者に「身を固めて」と厳しい警告を発しました。この警告は、システミックリスク監視、ストレステスト、シナリオ分析を通じた市場監視の強化の必要性を強調する2025年10月世界金融安定報告書の一部として出されました。地政学的緊張は世界の貿易パターンを再形成しており、ASEANは2025年第1四半期に外国貿易の16.6%で中国最大の貿易相手国として浮上している一方、ロシア石油購入を理由とするインド商品への50%の米国関税は、繊維、宝飾品、海産物などのセクターで70%の輸出減少の脅威にさらしています。この不確実性は外国為替市場に現れており、政策立案者は前例のない変動性の中でFX市場の回復力をテストする必要があります。バングラデシュの米国向けアパレル輸出は2025年最初の4ヵ月間で前年同期比29.33%増の29億8,000万ドルに成長し、貿易の混乱が代替供給業者に機会を創出することを示しています。
▶ https://www.imf.org/en/Blogs/Articles/2025/10/07/economic-uncertainty-can-test-the-resilience-of-the-foreign-exchange-market
中国は今月、レアアースの規制を拡大し始めています。17種類全てのレアアース元素に輸出ライセンスが必要となり、電気自動車、ジェットタービン、レーダーシステムに不可欠なネオジム磁石(NdFeB)及びサマリウムコバルト(SmCo)磁石への監視が強化されています。この規制は、海外の防衛用途に対して包括的なライセンス禁止を課し、軍事請負業者はサプライチェーンを緊急に再構築する必要に迫られています。重要な点として、製造業者はリサイクル装置の輸出許可も取得する必要があり、防衛上重要な材料戦略の確立を複雑化させています。このタイミングは米中貿易摩擦の激化、及びトランプ・習近平首脳会談に先立つものであり、貿易交渉における戦略的影響力を示唆しています。中国企業が海外とのパートナーシップに商務省の許可を必要とする為、テクノロジー企業や半導体メーカーは調達戦略を見直しています。中国は世界の精製レアアースと磁石の90%以上を支配しており、世界のテクノロジーサプライチェーンに対して並外れた影響力を持っています。
▶ https://discoveryalert.com.au/news/chinas-rare-earth-export-controls-2025-impact/
